货币主义理论是现代经济学中的一个重要学派，由美国经济学家米尔顿·弗里德曼在20世纪50年代末至60年代提出并发展。该理论强调货币供应量在经济活动和通货膨胀中的核心作用，对宏观经济政策的制定和投资决策都有着深远的影响。
货币主义的核心观点是，货币数量的变化是影响经济活动和物价水平的主要因素。弗里德曼认为，货币流通速度在短期内是相对稳定的，而产出（即实际GDP）在长期内主要由技术、劳动力和资本等实际因素决定，因此货币供应量的变化会直接导致物价水平的变动。用公式表示为MV = PY，其中M是货币供应量，V是货币流通速度，P是物价水平，Y是实际产出。在V和Y相对稳定的情况下，M的增加会直接推动P上升，引发通货膨胀。
从实际案例来看，20世纪70年代美国经历的“滞胀”现象为货币主义理论提供了有力的实证支持。当时美国经济出现了高通货膨胀率与高失业率并存的局面，传统的凯恩斯主义理论无法很好地解释和解决这一问题。货币主义者认为，这是由于美联储过度增加货币供应量导致的。在1960 - 1979年期间，美国货币供应量（M2）的年均增长率达到了7.5%，而同期的实际GDP增长率仅为3.1%，大量增加的货币没有转化为实际产出的增长，而是推动了物价的大幅上涨，通货膨胀率在1979年达到了13.3%。
货币主义理论对投资决策有着重要的指导意义。在外汇投资方面，货币供应量的变化会影响一国货币的价值。当一个国家的货币供应量持续增加时，根据货币主义理论，该国货币的购买力会下降，其在外汇市场上的汇率也可能会贬值。例如，日本在2013年开始实施大规模的量化宽松政策，大幅增加货币供应量。从2013年初到2015年底，日元兑美元汇率从约80日元兑换1美元贬值到了约120日元兑换1美元，这一贬值趋势为外汇投资者提供了做空日元的机会。
在黄金投资方面，货币主义理论同样适用。由于黄金被视为一种保值资产，当货币供应量增加导致通货膨胀预期上升时，投资者往往会增加对黄金的需求，推动黄金价格上涨。以2008年全球金融危机为例，为了应对危机，各国央行纷纷采取量化宽松政策，大幅增加货币供应量。从2008年底到2011年9月，黄金价格从约800美元/盎司上涨到了创纪录的1920美元/盎司，涨幅超过140%。
货币主义理论为投资者提供了一个重要的分析框架，帮助他们理解货币供应量、通货膨胀和资产价格之间的关系。投资者可以通过关注各国货币供应量的变化，结合货币主义理论来预测汇率和黄金价格的走势，从而做出更明智的投资决策。然而，需要注意的是，现实经济情况是复杂多变的，货币主义理论并不能完全准确地预测市场走势，投资者还需要综合考虑其他因素。