美元霸权的形成是一个复杂且漫长的过程，深刻影响着全球政治、经济格局，对投资者理解外汇黄金市场也至关重要。这一格局的形成可追溯到两次世界大战时期。
一战前，英国凭借强大的经济和殖民体系，英镑在国际货币体系中占据主导地位。然而，两次世界大战使欧洲国家遭受重创，经济实力大幅衰退。美国则因地理位置优势，本土未受战争直接破坏，且通过向参战国提供物资和贷款，积累了大量财富。到二战结束时，美国拥有全球约三分之二的黄金储备，经济实力跃居世界第一。
1944年7月，44个国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开会议，确立了以美元为中心的国际货币体系——布雷顿森林体系。该体系规定，美元与黄金直接挂钩，各国货币与美元挂钩，实行固定汇率制度。每盎司黄金定价35美元，美国承担按官价兑换黄金的义务。这一体系使美元成为国际储备货币，奠定了美元霸权的基础。例如，在当时的国际贸易结算中，美元逐渐取代英镑成为主要货币，各国为了开展国际贸易，不得不储备大量美元。
20世纪60年代末至70年代初，美国因深陷越战泥潭，财政赤字巨大，国际收支恶化，导致美元信誉受到严重冲击。各国纷纷抛售美元，抢购黄金，美国黄金储备急剧减少。1971年8月15日，尼克松政府宣布停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务，布雷顿森林体系解体。
尽管布雷顿森林体系瓦解，但美元霸权并未终结。20世纪70年代，美国与沙特等中东产油国达成协议，确立了石油美元体系。根据协议，石油交易必须以美元结算。由于石油是全球最重要的能源资源，各国为了购买石油，不得不储备美元，进一步巩固了美元在国际货币体系中的地位。数据显示，全球约80%的石油贸易以美元结算。
此外，美国拥有全球最发达的金融市场，如纽约证券交易所和纳斯达克证券交易所等。大量国际资本涌入美国金融市场，使得美元在全球金融交易中占据主导地位。同时，美国通过货币政策和财政政策的调整，影响全球资本流动和汇率波动。例如，美联储的加息或降息决策，会引起全球金融市场的连锁反应，新兴市场国家往往会面临资本外流、货币贬值等压力。
美元霸权的形成是多种因素共同作用的结果，从两次世界大战后的经济崛起，到布雷顿森林体系的建立，再到石油美元体系的巩固，以及发达金融市场的支撑。投资者在进行外汇黄金投资时，必须充分考虑美元霸权这一重要因素，因为美元的走势会直接影响黄金和其他货币的价格波动。