金融危机是金融领域的重大事件，对全球经济和金融市场产生深远影响。尽管每次金融危机的触发因素和表现形式各不相同，但它们往往具有一些共同特征。了解这些特征，有助于投资者更好地认识金融危机，提前做好风险防范。
资产泡沫的形成与破裂是历次金融危机的显著特征之一。在危机爆发前，市场往往存在过度乐观情绪，投资者大量涌入某些资产，导致资产价格严重偏离其内在价值，形成泡沫。以2007 - 2008年美国次贷危机为例，当时美国房地产市场异常繁荣，房价持续攀升。金融机构为了追求利润，向信用状况不佳的借款人提供大量次级抵押贷款，并将这些贷款打包成金融衍生品在市场上出售。投资者被房地产市场的繁荣景象所迷惑，纷纷购买这些高风险的金融产品，进一步推动了房价上涨。然而，随着美联储不断加息，借款人还款压力增大，次级抵押贷款违约率大幅上升，房地产市场泡沫破裂。房价暴跌，金融机构持有的大量次级抵押贷款相关资产价值大幅缩水，最终引发了全球性的金融危机。
高杠杆率也是金融危机的常见特征。杠杆是指投资者通过借入资金来增加投资规模，以获取更高的收益。在经济繁荣时期，投资者往往会过度使用杠杆，放大自己的投资收益。但当市场形势逆转时，高杠杆会使投资者面临巨大的损失。例如，在1997年亚洲金融危机中，东南亚国家的企业和金融机构大量借入外债，杠杆率大幅上升。泰国的外债规模在危机前达到了国内生产总值的50%以上。当国际投资者对这些国家的经济前景产生担忧，纷纷撤资时，这些国家的货币大幅贬值，企业和金融机构的外债负担急剧加重，资产负债表严重恶化，最终导致了金融危机的爆发。
信心危机在金融危机中起着推波助澜的作用。当市场出现动荡时，投资者的信心会受到严重打击，从而引发恐慌性抛售。这种抛售行为会进一步加剧市场的下跌，形成恶性循环。1929年美国股市大崩溃就是一个典型的例子。当时美国经济出现衰退迹象，股市开始下跌。投资者对市场失去信心，纷纷抛售股票，导致股市暴跌。股市的崩溃引发了银行挤兑风潮，大量银行倒闭，经济陷入了严重的衰退。
金融监管不力也是历次金融危机的一个重要因素。在金融创新不断涌现的背景下，如果监管机构不能及时跟上市场的变化，制定有效的监管政策，就容易导致金融市场的混乱。例如，在2007 - 2008年美国次贷危机中，金融监管机构对金融机构的高风险业务监管不足，对金融衍生品的发行和交易缺乏有效的规范，使得金融市场的风险不断积累，最终引发了危机。
综上所述，资产泡沫的形成与破裂、高杠杆率、信心危机和金融监管不力是历次金融危机的共同特征。投资者在进行外汇黄金投资时，应密切关注这些特征，提高风险意识，合理配置资产，以应对可能出现的金融危机。